【明報專訊】再有國企背景的中資券商在港結束業務。繼東航國際金融（香港）後，大地（香港）金融服務亦於近月終止業務。截至5月初，在港停止或暫停營業的券商已達21家，已是去年全年總數的六成半。據悉，早前本港股市大跌，證監會多了向券商查詢及監察其速動資金情况，並按早前刊發的通函規定，視乎券商財務狀况，要求券商提供增資或退場計劃。證監會回應，所有持牌法團應維持充足資源並建立有效程序，以妥善維持其業務活動。
明報記者 梁慧雯
大地金融近月終止業務
早年旺市時在港大舉擴張的中資券商，在近年港股不濟下，部分亦開始收縮業務。根據證監會公眾紀錄冊，大地（香港）金融服務今年1月已無有效牌照，其本持有期貨合約交易牌（2號牌）。
大地期貨是中證監核准成立的期貨公司，是浙江東方金融控股子公司，原為香港中資期貨業協會成員。對上一家退場的中資行為東航國際金融，於去年2月已無證監會有效牌照，其本持有1號（證券交易）、2號及9號牌（提供資產管理）等。
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過去3年逾100家券商停止或暫停營業
本報翻查港交所參與者通告，截至5月3日，今年已有21家券商停止或暫停營業，已是去年全年總數32家的六成半，而過去3年，已有逾100家券商停止或暫停營業。但整體聯交所開業參與者數目，連跌3年後止跌回穩，截至今年4月為564家，較2023年3月增5家，反映過去一年新開業經紀多於退場。
有業界稱，近月證監會多了向券商查詢，如券商不夠6個月開支的流動資金，會要求券商增資；如未能及時增資，或情况沒改善，便要求券商準備或制定退場計劃。業界又指券商若未違反財政資源規則（FRR），卻被要求增資等，會增加股東壓力，不利營商環境。
證監會2022年發通函 制定退場預期標準
證監會發言人表示，不會評論個別個案，但表示，近年證監會曾接獲部分持牌法團突然終止業務，造成混亂局面，並損害客戶利益的個案，故證監會於2022年3月發出通函，就券商的應變計劃和退場制定預期標準。如持牌法團的速動資金預計在短期內低於監管要求，證監會可要求提交其退場計劃。
根據2022年的通函，券商需時刻維持其規定的速動資金，亦需向證監會提交其主要營運開支的預測，證明足夠經營至少6個月。如券商的速動資金盈餘（ELC）無法應付其主要營運開支預測總額至少6個月，便須提交融資計劃。此外，如券商未能產生足夠收入以應付一段時間內的營運開支，而其速動資金盈餘預計將於12個月內耗盡，證監會可向券商作出查詢，要求改善財務狀况。如狀况持續惡化，證監會可要求提供融資或退場計劃。
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業界：防太遲出手 券商或倒閉
證券業協會主席高鵑表示，近兩三年由於市况差，不少券商在每月向證監會申報的FRR，基乎都是虧損，估計情况已觸及臨界點，證監會才會要求券商提供融資或退場計劃，形容是善意提醒券商。她不認為這樣做會加速券商結業，因為證券行都是投資，是否有錢賺才是離場與否的重要考慮因素。
證券商協會永遠名譽會長陳柏楠亦認同，證監會以風險為本，提早向券商查詢或指示，做法可以理解，可避免若太遲出手，一旦有券商突然倒閉，拖欠客戶資產等情况發生。
西證方正持牌人跌逾八成 中金中信擴張
除了有中資券商在港結束業務外，也有部分中資行「瘦身」，持牌人數目大幅下降。數據顯示，西證目前的持牌人員較高峰期下跌逾九成；方正證券持牌人員亦較高峰期下跌逾八成。
根據獨立股評人David Webb旗下Webb-site綜合證監會的數據顯示，截至5月3日，西證持牌人員有3名，較高峰期約90人，縮減97%，亦為2003年有紀錄以來最低。方正證券目前持牌人員就有8名，包括負責人員（R0）4名，以及持牌代表4名，較高峰期約43人，下跌81%。
中金持牌人增至1819 冠港金融中介
不過，也有部分中資行逆市擴張，中國國際金融香港證券，近年持牌人員數目持續上升，目前達1819人，為有紀錄以來最多，並為全港金融中介之首。其他中資行持牌人員數目亦創有紀錄以來最高，包括中信里昂、中信證券，以及華泰金融控股等。
此外，早前有外電報道，部分中資券商亦正收縮研究部業務，包括裁員、減薪及削減獎金等各項降成本做法。
